Diverzifikace je druh managementu rizika, který do portfolia zahrnuje rozdílné investice. Tato procedura vychází z logiky, že rozdílné druhy investic budou mít v průměru vyšší výnos a budou investora vystavovat nižšímu riziku, než pokud by byly využity jendotlivě.
Můžeme s její pomocí snížit nesystematické riziko tak, že lépe se dařící investice znegují dopad těch horších. Abychom toho dosáhli, musí jednotlivé prvky portfolia nekorelovat. Pokud jde o akciová portfolia, doporučuje se z hlediska nákladů a efektivity držet 25 - 30 titulů.
Riziko lze dále snížit například zahrnutím zahraničních titulů. Pokud jde o systematické riziko, doporučuje se sledovat koeficient Beta.