Markdown je rozdíl mezi nejvyšší současnou bid cenou na trhu mezi dealery a nižší cenou, kterou účtuje dealer zákazníkovi. Dealeři čas od času nabídnou nižší ceny, aby stimulovali obchodování. Peníze pak získají zpět skrze další poplatky.
Na trhu se liší bid a ask ceny, čímž vytváří spread. Obchodování uvnitř trhu mezi market makery má spready také, nicméně jsou měnší než pro retailového obchodníka. Rozdíl mezi tím, co účtuje dealer zákazníkovi a mezi spreadem uvnitř trhu se nazývá markup, pokud je pozitivní a markdown, pokud je negativní.
Velikost markup a markdown není obvykle veřejná informace dostupná běžnému obchodníkovi. Pokud je větší než 5%, považuje se za velký, nicméně není výjimečné, když se pohybuje v rozhraní 5-10%. Jestliže markup nebo markdown překročí 10%, je obvykle považován za podvodný.