Centrální banka je netržní monetární instituce, často nezávislá na vládě, která "má na starosti" měnu - tedy tisk peněz, úrokovou míru a cenovou stabilitu. Centrální banka spravuje nabídku peněz, reguluje bankovní sektor a půjčuje peníze bankám a dalším institucím jako je třeba vláda. V ČR jde o Českou národní banku.
Těchto cílů dosahuje skrze výše zmíněnou úrokovou míru, kterou může zvýšit za účelem snížení inflace (a růstu), nebo naopak snížit v podpoře ekonomické aktivity. Dále reguluje komerční banky mimo jiné skrze povinné minimální rezervy a v neposlední řadě slouží jako věřitel pro komerční banky, které se dostanou do problémů.
Monetární politika centrální banky se může setkávat s odporem vlády ve formě fiskální politiky, jelikož jde obvykle o dvě nezávislé instituce.