Mini index futures sledují největší akciové společnosti světa. Jejich oblíbenost vzrůstá především díky extrémní likviditě, široké možnosti risk managementu a pákovému efektu. Obecně platí, že jsou rizikovější než akcie a nejsou vhodné pro nezkušené začátečníky. Znalým ovšem přinášejí nemalé zisky.
Pojďme si představit základní vlastnosti a jak je obchodujeme my.
Jak už název „mini“ napovídá, jde o malé kontrakty velkých parketových trhů S&P 500, Russell 2000, NASDAQ 100 a Dow Jones. Vyjma Dow Jones vznikly v roce 1997 na burze Chicago Mercantile Exchange (CME) a obchodují se na rozdíl od velkých kontraktů výhradně elektronickou formou, popř. telefonem. Dow Jones se obchoduje od roku 2003 na burze Chicago Board of Trade (CBOT). Díky své extrémní likviditě a neomezeným možnostem risk managementu se od začátku těší velkému zájmu.
Mini kontrakty na akciové indexy patří v současnosti k nejlikvidnějším trhům na světě a denně se zobchoduje přes 2 milióny kontraktů.
Rozeznáváme 4 hlavní mini kontrakty:
- E-mini S&P 500 futures - ticker ES
- E-mini Nasdaq 100 futures - ticker NQ
- E-mini Russell 2000 futures - ticker TF (dříve ER2)
- Mini Dow Jones futures - ticker YM
Futures se na rozdíl od akcií obchodují v kontraktech, ne v kusech.
Stock index futures vám umožňují koupit či prodat příslušný akciový index v dohodnuté ceně a v dohodnutém budoucím čase (odtud název futures). Stejně jako v každém jiném trhu, jsou i zde různí hráči - od velkých bank, institucí, fondů přes malé obchodníky až k investorům. Finanční instituce a fondy používají mini kontrakty na akciové indexy především pro hedging a řízení rizika ve svých akciových portfoliích.
Největší likvidita těchto trhů je díky spekulantům, kteří se snaží vydělat pouze na fluktuaci ceny. Do této kategorie se řadíme i my. Nejčastěji je obchodujeme s držením v rámci jednoho dne (intradenní obchodování). Možnosti zisků jsou pak mnohonásobně vyšší než u akcií nebo ETF.
Mini index futures jsou jedny z nejpopulárnějších trhů pro soukromé obchodování na světě.
Nabízejí:
- extrémní likviditu
- minimální spready mezi nabídkou a poptávkou
- minimální makléřské poplatky
- zajímavý pákový efekt
Díky těmto přednostem jsou vyhledávanými instrumenty mezi profesionály a díky malému maržovému požadavku i mezi amatéry.
Specifikace mini kontraktů
Mini kontrakty se obchodují ve čtvrtletních cyklech s expirací v březnu (symbol „H“), červnu (symbol „M“), září (symbol „U“) a prosinci (symbol „Z“). Tyto symboly jsou velmi důležité, protože při kótování jednotlivých trhů se vždy jako první používá ticker trhu, např. ES, poté symbol a na konci je rok. To znamená, že při obchodování prosincového kontraktu v roce 2009 použijete ticker ESZ9.
Každý broker používá odlišné specifikace označení jednotlivých futures tickerů. Například MBTrading před futures tickery přidává znak „/“, takže výše uvedený ESZ9 bude v MBTrading platformě zadaný jako /ESZ9.
Prostřednictvím elektronických systémů GLOBEX, ECBOT, NYBOT a další jsou mini kontrakty k obchodování prakticky 24 hodin denně.
Hlavní likvidita je ve standardním US obchodním čase:
- od 9.30 do 16.15 hodin od pondělí do pátku US-Chicago času, což odpovídá našemu času od 15.30 do 22.15 hodin.
Každý mini kontrakt má jinou hodnotu. Ta je závislá na velkém podkladovém akciovém indexu a násobiteli, který je pro každý mini trh jiný:
E-mini S&P 500 futures (ES)
Podkladový index - S&P 500 futures.
Násobitel je $50.
Když bude hodnota S&P indexu 1200, pak hodnota kontraktu ES bude 1200 x $50, což odpovídá $60 000.
E-mini NASDAQ 100 futures (NQ)
Podkladový index - NASDAQ futures.
Násobitel je $20.
Když bude hodnota NASDAQ indexu 1500, pak hodnota kontraktu NQ bude 1500 x $20, což odpovídá $30 000.
E-mini Russell 2000 futures (TF)
Podkladový index - Russell 2000 futures.
Násobitel je $100.
Když bude hodnota Russell indexu 650, pak hodnota kontraktu ER2 bude 650 x $100, což odpovídá $65 000.
Mini Dow Jones futures (YM)
Podkladový index – Dow Jones futures.
Násobitel je $5.
Když bude hodnota Dow Jones indexu 10500, pak hodnota kontraktu YM bude 10500 x $5, což odpovídá $52 500.
Futures kontrakty mají předem stanoveny minimální pohyby ceny:
- tzv. ticky
Každý futures kontrakt má rozdílnou hodnotu ticku. Může být třeba $5 v případě malého Dow Jones indexu, ale také $50 v případě velkého S&P kontraktu.
Každý pohyb ceny odpovídá velikosti ticku.
E-mini S&P 500 futures (ES)
Hodnota ticku je 0.25 indexového bodu, nebo-li $12.50.
Pohyb 1 ticku z 1200 na 1200.25 odpovídá 12.50.
Pohyb 1 index bodu odpovídá 4 tickům, z čehož vyplývá, že bod v ES kontraktu je $50.
E-mini NASDAQ 100 futures (NQ)
Hodnota ticku je 0.25 indexového bodu, nebo-li $5.00.
Pohyb 1 ticku z 1500 na 1500.50 odpovídá $10.00.
Pohyb 1 index bodu odpovídá 2 tickům, z čehož vyplývá, že bod v NQ kontraktu je $20.
E-mini Russell 2000 futures (TF)
Hodnota ticku je 0.10 indexového bodu, nebo-li $10.00.
Pohyb 1 ticku z 650 na 650.10 odpovídá $10.00.
Pohyb 1 index bodu odpovídá 10 tickům, z čehož vyplývá, že bod v TF kontraktu je $100.
Mini Dow Jones futures (YM)
Hodnota ticku a zároveň bodu je $5.00
Pohyb 1 ticku z 10 500 na 10 501 odpovídá $5.00.
Pohyb 1 index bodu odpovídá 1 ticku, z čehož vyplývá, že bod v YM kontraktu je $5.